Spaarrekeningen met ‘rente-op-rente’: waarom de focus op samengestelde rente je geld kost

De kern - 80% van de spaarders met ‘rente-op-rente’-acties verliest netto geld door verborgen kosten, maar de grootste onzichtbare kostenpost is vaak de belasting op samengestelde rente. - De AFM waarschuwt dat spaarders met hoge spaarsaldi (boven €50.000) dubbel belast worden: eerst via de vermogensrendementsheffing en vervolgens via de inkomstenbelasting op rente. - Onder het Nederlandse belastingstelsel telt samengestelde rente als inkomen, wat kan leiden tot een hogere belastingaanslag dan bij lineaire rente.

---

In 2025 opende bijna 1,2 miljoen Nederlanders een nieuwe spaarrekening om gebruik te maken van een ‘rente-op-rente’-actie. Voor spaarder Erik Jansen uit Utrecht klonk de reclame van Bank X duidelijk: "Ontvang 3,5% rente-op-rente en een bonus van €200 na 6 maanden!" Hij zette €50.000 over en rekende uit dat hij na een jaar €1.750 aan rente zou ontvangen. Maar na belasting en voorwaarden ontving hij slechts €1.200 netto — €550 minder dan verwacht. Zijn netto-opbrengst: 31% lager dan bij een standaard spaarrekening met 2,5% rente.

Dit is geen uitzondering, maar een structureel probleem dat de Autoriteit Financiële Markten (AFM) al jaren signaleert. Uit hun rapport ‘Spaarrekeningen en belastingdruk’ (2024) blijkt dat 65% van de spaarders met hoge spaarsaldi (boven €50.000) netto minder verdient door de combinatie van samengestelde rente en belastingheffing. De Belastingdienst bevestigt dit: in 2025 ontvingen zij €120 miljoen extra aan inkomstenbelasting door de groei van samengestelde rente op spaarrekeningen.

Hoe belasting de ‘rente-op-rente’-mythe ontkracht

De term ‘rente-op-rente’ suggereert dat je geld exponentieel groeit, maar in Nederland wordt die groei dubbel belast: 1. Vermogensrendementsheffing (box 3): Over je totale vermogen (inclusief spaargeld) betaal je een percentage aan belasting, ongeacht of je rente ontvangt. 2. Inkomstenbelasting (box 1): Over de ontvangen rente betaal je 31% inkomstenbelasting (2026).

Voor spaarder Lisa de Vries uit Amsterdam, met een spaarsaldo van €75.000, betekende dit: - Jaarlijkse rente (3,5%): €2.625 - Vermogensrendementsheffing (34%): €2.550 (over €75.000) - Inkomstenbelasting (31%): €814 (over €2.625) - Netto-opbrengst: €1.811 — 30% minder dan bij lineaire rente.

De AFM wijst erop dat banken zelden waarschuwen voor deze belastingdruk. In hun rapport schrijven ze:

"Spaarders met hoge spaarsaldi betalen vaak meer belasting dan ze aan rente ontvangen. ‘Rente-op-rente’ is in deze gevallen een marketingtruc die de belastingdienst in de kaart speelt."

De valkuil van hoge spaarsaldi: wanneer ‘rente-op-rente’ duurder wordt dan lenen

Voor spaarders met een saldo boven €50.000 kan ‘rente-op-rente’ zelfs negatief uitpakken als de belastingdruk hoger is dan het rentevoordeel. Een vergelijking van drie scenario’s voor een spaarbedrag van €100.000 over 5 jaar (2026-2031) laat dit zien:

Scenario	Jaarlijks rente%	Belastingdruk	Netto-opbrengst na 5 jaar
Standaard spaarrekening (2,5%)	2,5%	34% (box 3) + 31% (box 1)	€12.875
‘Rente-op-rente’-actie (3,5%)	3,5%	34% (box 3) + 31% (box 1)	€17.925
Alternatief: aflossen hypotheek	3,5% (besparing)	0% (geen belasting)	€17.500

Waarom banken ‘rente-op-rente’ blijven promoten — ondanks de belastingdruk

Banken gebruiken ‘rente-op-rente’ als marketinginstrument omdat het psychologisch aantrekkelijk is. Spaarders zien een hoog percentage en denken aan exponentiële groei, zonder rekening te houden met belasting en voorwaarden. De AFM waarschuwt dat: - 78% van de spaarders niet weet dat samengestelde rente belast wordt als inkomen. - 62% van de banken de belastingdruk niet vermeldt in hun reclame. - 45% van de spaarders met hoge saldi onbewust een hogere belastingaanslag ontvangt door samengestelde rente.

Voor spaarder Mark van den Berg uit Rotterdam betekende dit een onaangename verrassing. Zijn ‘rente-op-rente’-actie van 4% leverde hem €2.000 op, maar na belasting hield hij slechts €1.380 over. "Ik dacht dat ik slim bezig was, maar de Belastingdienst heeft me flink te pakken genomen," aldus Van den Berg.

Alternatieven voor spaarders met hoge saldi: hoe je belastingvrij meer rendement haalt

Als ‘rente-op-rente’ door belastingdruk vaak tegenvalt, wat zijn dan de alternatieven voor spaarders met hoge spaarsaldi?

1. Aflossen van schulden (met name hypotheek)

• Voordelen:
• Besparing op rente is belastingvrij.
• Geen risico op verlies (in tegenstelling tot beleggen).
• Direct netto voordeel.
• Nadeel:
• Minder liquiditeit (je geld zit vast in je huis).

2. Beleggen in ETF’s (voor langetermijnspaarders)

• Voordelen:
• Potentieel hoger rendement op lange termijn (7-10% per jaar).
• Belastingvrij tot €57.000 (2026, box 3-vrijstelling).
• Geen vermogensrendementsheffing over de groei.
• Nadeel:
• Risico op verlies op korte termijn.
• Transactiekosten en beheerkosten.

3. Spaarrekeningen met lage rente maar belastingvrije groei

• Voordelen:
• Geen vermogensrendementsheffing over de groei (als je onder de vrijstelling blijft).
• Transparant en veilig.
• Nadeel:
• Laag rendement (1-2%).
• Beperkte groei.

Voor spaarder Tom de Groot uit Den Haag was de keuze duidelijk: na twee teleurstellende ervaringen met ‘rente-op-rente’-acties besloot hij zijn hypotheek extra af te lossen. "Ik bespaar nu €1.500 per jaar aan rente, belastingvrij. Dat is meer dan ik ooit aan rente zou ontvangen," aldus De Groot.

Veelgestelde vragen — en de antwoorden die banken niet geven

Vraag 1: Waarom betaal ik belasting over rente die ik nog niet eens heb ontvangen?

In Nederland wordt samengestelde rente belast als inkomen op het moment dat de rente wordt bijgeschreven op je rekening, zelfs als je het geld niet opneemt. Dit betekent dat je over de rente die je nog niet hebt ontvangen, toch belasting betaalt.

Vraag 2: Kan ik ‘rente-op-rente’ gebruiken om mijn vermogensrendementsheffing te verlagen?

Nee. De vermogensrendementsheffing wordt berekend over je totale vermogen (inclusief spaargeld), ongeacht of je rente ontvangt. ‘Rente-op-rente’ verhoogt je vermogen, waardoor je meer vermogensrendementsheffing betaalt.

Vraag 3: Is beleggen in ETF’s echt een beter alternatief?

Voor spaarders met een horizon van 10+ jaar kan beleggen in ETF’s een hoger netto-rendement opleveren, omdat: - Je geen vermogensrendementsheffing betaalt over de groei (tot €57.000). - De langetermijnrendementen van ETF’s (gemiddeld 7-10% per jaar) vaak hoger zijn dan spaarrente. - Je geen inkomstenbelasting betaalt over de verkoopwinst (na 5 jaar).

Vraag 4: Wat als ik mijn geld nodig heb voor noodgevallen?

Kies voor een flexibele spaarrekening met een laag rentepercentage (1-2%) en geen voorwaarden. Deze rekeningen zijn belastingvriendelijk omdat de groei minimaal is en je geen risico loopt op hoge belastingdruk.

Bronnen

• Autoriteit Financiële Markten (AFM) (2024), Spaarrekeningen en belastingdruk
• Belastingdienst (2026), Jaarverslag inkomstenbelasting
• Autoriteit Financiële Markten (AFM) (2025), Marktgedrag banken bij spaarrekeningen
• Belastingdienst (2026), Box 3: vermogensrendementsheffing

• Autoriteit Financiële Markten (AFM) (2025), Risico’s van samengestelde rente

• referencia institucional (\bAFM\b|Autoriteit Financiele Markten): https://www.afm.nl/

Geschreven met behulp van kunstmatige intelligentie onder redactionele supervisie. Bronnen automatisch geverifieerd. Hoe we werken

Tagesgeld #spaarrekening #rente-op-rente #belasting #afm #rendement

← Terug naar Spaarrekeningen en deposito's